Россия: прямые инвестиции в ИТ растут

Фоторепортаж (1 фото)

Начало марта 2006 года показало, что отрасль прямых (private equity)и венчурных инвестиций в РФ продолжает динамично развиваться,
Так как о формировании новых фондов поведали такие гиганты, как Alfa Capital Partners, Quadriga Capital Russia а также Norum.

Созданные фонды - преимущественно фонды поздних стадий, где главными объектами вложений будут достаточно зрелые организации со сложившимися рынками, нуждающиеся в дополнительных среднесрочных инвестициях.

К сожалению, столь ожидаемого поворота К высоким технологиям а также компаниям ранних стадий покуда еще Не было. Причина этого, самое главное, в том, что инвестиционный потенциал традиционных для российского private equity отраслей - добывающей индустрии, торговли, сферы услуг, медиа, финансов, возведения - еще Не близко Не исчерпан, а также все эти промышленности находятся в состоянии бурного развития. Так, К примеру, рост инвестиций в оптовой а также розничной торговле составил в прошедшем году Более 56%, а также ее доля в общем объеме зарубежных инвестиций повысилась с 32% до 38%. Стратегией Alfa Capital Partners станет несколько крупных сделок по приобретению долей в компаниях потребительского сектора (в частности, парфюмерии), возведения, сферы развлечений, медиа, фармацевтики, что стало типичным для фонда прямых инвестиций, ориентированного на среднюю доходность (40-60%) при умеренных рисках. Кроме " Альфа-Груп ", в фонд внесут капитал зарубежные а также частные инвесторы.

Однако, Уже В настоящее время ориентация private equity смещается от конечных отраслей К сектору B2B (business-to-business), то есть К смежным сегментам. По данным управляющего директора Quadriga Capital Russia Райнхарда Коляйка (Reinhard Kohleick), одним Из приоритетных объектов инвестиций станет В2В, связанный с особенно динамичными отраслями России. Из конкретных направлений - это производство упаковки а также нефтегазового оборудования. Инвестиции будут делаться в средние организации с капитализацией $5-20 млн. Следует отметить, что в рамках B2B-стратегии имеют возможность быть профинансированы а также hi-tech-проекты, Так как спрос на высокие технологии Уже В настоящее время ощущается от локомотивных отраслей российской экономики. К примеру, модернизация нефтегазового сектора России Уже стала одним Из основным мотивов прихода в Российскую Федерацию организации Sсhlumberger.

Более четкие планы в отношении инвестиций в высокие технологии имеются у фонда Norum Helios Fund LP, до 30% совокупных средств которого будет вложено в ИТ а также телекоммуникации (при том, что остальные 70% средств будут вкладываться в сферу производства а также оказания услуг). Основные инвесторы фонда - ЕБРР, DnB NOR Bank (Норвегия), DTB GmbH (Германия), Sitra (Финляндия). У Norum Уже есть опыт инвестиций в российские ИТ. Существующий фонд Norum имеет долю в нескольких российских ИТ-��омпаниях, среди которых производитель компьютерных игр " Бука ", 52, 9%-ый пакет акций которой был приобретен в 2005 году Norum вместе с ИК " Финам ".

Возможно, одним Из главных приоритетов Norum станет развитие Wi-Fi. Уже сегодня среди реципиентов инвестиций Norum - Фирма " Таском ". Активизацию на данном рынке а также Начало его структурирования подтверждает, К примеру, план создания в столице России сети Wi-Fi Из 5 тыс. Точек, анонсированный компанией Golden Telecom, о котором Не Так давно писал CNews. Возможно, что часть инвестций Norum может пойти а также в старт-апы, К примеру в те, что будут размещаться в создаваемой ОЭЗ в Санкт-Петербурге, Так как Северо-Западный регион является традиционной сферой деятельности Norum.

Новость о создании новых инвестфондов старыми а также крупнейшими игроками private equity подтверждает положительную тенденцию развития промышленности прямых а также венчурных инвестиций в РФ, наиболее ее " крупного " сегмента поздних стадий. Признаками же выхода промышленности на хорошо новый уровень станет усиление ориентации private equity на ИТ, и слияние private equity а также венчура, когда организации, подготовленные венчурными инвесторами, будут " подхватываться " а также дофинансироваться фондами прямых инвестиций. Конфигурацию промышленности смогут существенно изменить а также появление 5 региональных государственно-частных венчурных фондов, создаваемых МЭРТ, состязание на управление которыми пройдет под конец месяца .