It's Now!
10.05.2012 15:27

Еженедельный обзор рынка

Еженедельный обзор рынка [10.05.2012 15:27]Первая неделя мая прошла При преобладании " медвежьих " настроений, сформированных за счет негативных данных по рынку труда США за апрель. По результатам недели индекс ММВБ снизился на 5, 91%, а индекс РТС - на 6, 55%.



�а��але �орговой �едели �оссийские �нвесторы �тыгрывали �реимущественно �о��итивные �обытия �инувших �олгих �раздников, �а �оторые �ынок �оссийской �едерации �ропустил �ве �орговые �ессии. �посля �ого �ак �о��енциал �о��ышения �т �о��итивных �обытий �ыл �счерпан, �егативное �лияние �а �лощадки �казал �лок �лабой �вропейской �татистики, �а��ример �роизводственная �ктивность �вропейском �егионе �низилась �о 45, 9 �ункта. �ще �ольшему �нижению �ривела �убликация �тчета �о �ынку �руда �ША �т ADP. �ак, �ервую �орговую �ессию �едели �ндекс �МВБ �азвернулся �т 21-��невной �кользящей �редней (�коло 1490 �унктов), �авление �егативных �овостей �о��волило " �едведям " �тянуть �ндикатор �иже �ровня �о��держки 1450 �унктов.



�е �могли �казать �о��держку �лощадкам �тоги �олговых �азмещений �спании �акже �ранции. �траны �азместили �бязательства �о��ном �бъеме, �о �оходность �о �умагам �ыросла. �азмещение �умаг �спании �ыло �ервым �о��ле �о��ижения �ейтинга �траны �гентством S&P. �о �езультатам �а��едания �ЦБ �лючевая �тавка �ыла �охранена �а �режнем �ровне. �о��ледующая �ресс-�онференция �ыла �ейтральна �ля �лощадок, �о��ому �то г��ава �ЦБ �. �раги �е �казал �ерах �тимулирования �кономики �вропейского �егиона, �а��ротив �точнил, �то �раткосрочной �ерспективе �аковых �роводиться �е �танет.



�ишь �оменте �о��держку �лощадкам �казала �убликация �едельных �анных �о �ынку �руда �ША, г��е �исло �ервичных �бращений �а �о��обием �о �езработице �низилось �ольше �жиданий. �ак �ли �наче, �а �орговых �ынках �реобладали �егативные �а��троения �лагодаря �жиданий �ятничного �тчета �о �ынку �руда: �вете �анных �т ADP �рогнозы �ыли �ересмотрены �удшую �торону, �то �казывало �ильное �авление �а �ынки - �ублевый �ндикатор �шел �иже �сихологической �тметки 1400 �унктов. �огласно �звученным �анным �т �инистерства �руда �ША, �исло �абочих �ест �ыросло �а 115 �ыс., �овсе �е �а 160 �ыс. �ак �рогнозировалось. �е �о��ностью �егатив �ыл �ивелирован �ересмотром �артовских �начений �о 154 �ыс., �упротив �звученных �режде 120 �ыс. �акже �о��итивным �оментом �тчете �тало �меньшение �ровня �езанятости �о 8, 1%. �о, �ак �ли �наче, �азбушевавшихся " �едведей " �ыло �же �е �становить: �ьючерсы �а �ндекс S&P500 �шли �тметке 1360 �унктов, �з-�а �его �ндекс �МВБ �а��репился �иже 1400 �унктов, �бновив �инимум 2012 г>>..



�ервый �ень �икэнда �орги �а �оссийском �ондовом �ынке �роходили �ейтрально. �тсутствии �райверов �ублевый �ндикатор �вигался �зком �оковике �акже �а��ончил �орговую �еделю �уть �иже �тметки 1390 �унктов.



�а �екущей �еделе �авление �а �лощадки �удет �казывать �роведение �олговых �укционов �ША �акже �глашение �акроэкономической �татистики, �а��ример �удут �редставлены �анные �о �о��ребительской �нфляции.



�ировые �ынки

�ачало �орговой �едели �а �ировых �лощадках �рошло �а �о��итиве. �ри��иной �ля �о��ышения �отировок �о��лужили �овости �т �анка �встралии, �оторый �ринял �а��лючение �мягчении �онетарной �о��итики, �еожиданно �низив �тавку �ефинансирования �а 0, 5%, �ри �жиданиях �енее �начительного �о��ижения �а 0, 25%. �о��держку �ировым �лощадкам �а��але �едели �акже �казывали �игналы, �о��аваемые �т �итая, г��е �преле �ыло �а��иксировано �лучшение �еловой �онъюнктуры. �акже �ост �ировых �ндекс��в �беспечивался �локом �мериканской �татистики: �арте �оходы �ителей �величились �а 0, 4%, �авным �бразом �преле �ндекс �роизводственной �ктивности �величился �ольше �рогноза �акже �оставил 54, 8 �ункта. �о��итивные �о��лания �ыли �ивелированы �о��ижением �редитных �ейтингов �диннадцать �едущих �спанских �редитных �рганизаций �т �гентства S&P, �о��ле �нформирования �тране �ехнической �ецессии.



�ередине �едели �а��троения �нвесторов �спортило �глашение �лока �егативной �вропейской �татистики, �а��ример �ровень �езанятости �ермании �величился �о 6, 8%, �ри �ом �то �еремен �е �жидалось; �исло �езработных �ыросло �а 19 �ыс., �ри �жидании �нижения �о��азателя �а 10 �ыс. �о��ле �глашения �анных �ьючерсы �а �ндекс S&P500 �робили �низ 1400 �унктов. У��угубило �итуацию �глашение �жемесячного �тчета �о �ынку �руда �ША �о �нформации ADP, �огласно �оторому �исло �абочих �ест �оставило �сего 119 �ыс., �овсе �е 170 �ыс. �ак �жидалось. �егативное �лияние �тчета �ыло �е �о��ностью �ивелировано �анными �о �бъемам �ромзаказов �ША: �о��азатель �низился �а 1, 5%, �упротив �рогнозировавшихся 1, 6%.



�о��ле �его �а �мериканском �ыке �ыл �формирован �ехнический �тскок. �олгожданные �тоги �а��едания �ЦБ �акже �е �казали �начительного �лияния �а �лощадки. �ебольшую �о��держку �лощадкам �казало �глашение �едельных �анных �о �ынку �руда �ША, �огласно �оторым �исло �ервичных �бращений �а �о��обием �о �езработице �низилось �ольше �жиданий, �ри �том �низилось �акже �исло �о��учающих �о��обие. �днако, �жидании �жемесячных �анных �о �ынку �руда �ША, �меньшение �ировых �лощадок �родолжилось. �о��лила �асла �гонь �егативная �татистика �о �вропейскому �егиону, �огласно �оторой �ндекс��енеджеров �о �набжению �ля �феры �слуг �врозоне �акже �ермании �низились �ольше �жиданий. �глашенные �анные �о �ынку �руда �ША, �ак �акже �жидалось, �казались �егативными, �днако " �едведи " �е �пустили �озможности �вести �лощадки �а �е �енее �изкие �ровни, �ак �ьючерсы �а �ндекс S&P500 �шли 1360 �унктам.



�ырьевой �ынок

�о �езультатам �рошедшей �едели �ьючерсы �а �еталлы �ильно �низились. �егативное �лияние �а �ынок �еталлов �казала �трицательная �инамика �ары �вро/доллар, �оторая �о �езультатам �едели �шла �иже 1, 31. �акже �авление �а �отировки �казало �жидание �нижения �проса �т �ША. �следствие �трицательного �нешнего �она �ыли �ротестированы �о��держки: �ля �еди - $8200 �а �онну, �ля �икеля - $17500 �а �онну.

�а �рошедшей �еделе �ьючерсы �а �ефтепродукты �арки Brent �о��азали �исходящую �инамику. �егативное �лияние �а��але �едели �казал �ост �а��асов �ырой �ефти �ША �ольше �рогноза. �о��имо �того, �авление �а �отировки �казала �инамика �ары �вро/доллар, �оторая �а �оне �лабых �анных �о �ынку �руда �ША �е �держала �тметку 1, 31. �ьючерсы �а �ефтепродукты �арки Brent �азвернулись �т $120 �а �аррель �акже �шли �ерриторию $112 �а �аррель.

�инамика �ндекс��в



�о��леднее �начение �зм-�а �ед., %

�арубежные �ндекс�

Dow Jones 13038. 27 -1. 44

�асдаг 2956. 34 -3. 68

S&P500 1369. 10 -2. 44

FTSE 100 5655. 10 -2. �диннадцать

Xetra DAX 6561. 47 -3. 53

CAC 40 3161. 97 -3. 19

Nikkei 225 9380. 25 -1. 48

SSEC 2452. 01 2. 32

Bovespa 60820. 93 -1. 41

�ырьевые �ынки

�ефть Brent 113. 09 -5. 56

�олото 1643. 10 -1. 17

�еребро 30. 32 -2. 91

�едь 8205. 65 -2. 86

�икель 17575. 00 -2. 90

�инк 1978. 00 -2. 75



�сточник: �нформационное �гентство, �ТС, �МВБ, �БР

�сновные �овости �рошлой �едели



�ефтегазовый �ектор

�азпром

�равительство �оссийской �едерации �добрило �роект �а��оговой �о��итики, �огласно �оторому �удет �роисходить �величение �тавок �ДПИ �а �риродный г��з �ля " �азпрома " �акже �езависимых �роизводителей �а 2013-2015 г��ды. �о �а��ыслу 2015 г��ду �ля " �азпрома " �тавка �ырастет �о 1062 �уб. �а 1000 �уб. �., �ля �езависимых �роизводителей �о 1049 �уб. �а 1000 �уб. �.



�о �а��ему �нению �анная �овость �осит �тношении �ейтральный �арактер �ля �кций " �азпрома ". �а��ерениях �равительства �силить �а��оговую �аг��узку �а г��зового �онополиста �а��влялось �акже �режде. �о��имо �того, �ыравнивание �аг��узки �езависимыми �роизводителями �аст �озможность " �азпрому " �величить �ентабельность �родаж �а �нутреннем �ынке, �оторая �екущий �омент �ставляет �елать �учшего. �днако �величение �а��огового �ремени �се �е �ожет �трицательным �бразом �корректировать �бширную �нвестпрограмму �онополиста, �то �тало �егативным �актором. �ри �том �а��большие �о��ери �се �е �о��есут �езависимые �роизводители: �ротивоположность �т " �азпрома " �ни �е �меют �реимущества �иде �кспорта г��за, �оторый �ы �о��волил �компенсировать �величение �а��огов. �о �воей �тороны �тоит �дать �худшение �инансовых �о��азателей �анных �омпаний. �реди �езависимых �роизводителей �тоит �ыделить " �ОВАТЭК ", �нвестиционная �ривлекательность �кций �оторого �режде �начительной �ере �о��держивалась �а��оговыми �ьготами. У��иление �а��оговой �аг��узки �силивает �ероятность �риведения �ому, �то 2015 г��ду �о��ери �роизводителя �меют �озможность �оставить �о��ядка 25-30% �т �рогнозной EBITDA. �а �анной �овости �кции �митента �сего �ишь �а �ессию �еряли �е �енее 8%. �тоит �акже �тметить, �то �о��обные �ланы �равительства �меют �озможность �ривести �меньшению �ктивности �азработки �овых �есторождений, �сли �рганизации �е �о��учат �акие-�ибо �вежие �референции.



�оснефть

�публикована �тчетность �о �СФО �а I �вартал 2012 г>>.. �истая �рибыль �величилась �а 55, 6% �о �опоставлению IV �варталом 2011 г��да �акже �оставила 112 �лрд �уб. �ыручка �ыросла �а 3% �о 748 �лн �уб. �о��азатель EBITDA �величился �а �диннадцать, 5% �акже �оставил 148 �лрд �уб., �ентабельность �о EBITDA - �а 2 �. �. �о 22%. �истый �олг �рганизации �оставил 527 �лрд �уб., �то �а 6% �ольше, �ем �варталом �режде.



�о �а��ему �нению, �анная �овость �осит �ейтральный �арактер. �о �ольшей �асти �сновные �о��азатели �емного �тличаются �т �ровней �редшествующего �вартала. �ак, �ост �ыручки �оставил �ишь 3% �/К, �есмотря �а �овольно �ысокие �ены �а �ефтепродукты. �о��обная �инамика �ыла �вязана �меньшением �перационных �о��азателей, �тчасти �ызванным �езонными �акторами. �апример �а��людалось �меньшение �бъемов �еализации �ефтепродуктов �а 4% �о 29, 4 �лн. �. �о��имо �того, �тчетности �тоит �ыделить �ущественный �ост �истой �рибыли: �дним �з �райверов �ысказался �ороший �а��зор �а��здержками. �днако �е �бошлось �акже �ез �егативных �оментов: �вободный �енежный �о��ок �рганизации �нова �казался �трицательным, �есмотря �а �меньшение �ровня �апитальных �а��рат �а �ассматриваемый �ериод. �о �воей �тороны �трицательная �инамика �вободного �о��ока �ривела �осту �истого �олга �рганизации, �то �акже �вляется �егативным �актором. �олгосрочной �ерспективе �райверами �ля �кций �митента �ыступают �роекты �рганизации, �ак �а��убежными, �ак �акже �оссийскими �артнерами .

Еженедельный обзор рынка
Rambler's Top100 Copyright © It's  Now!