Зарубежные инвесткомпании рвутся в Российскую Федерацию: Unicredit заплатила за " Атон " $424 млн

Вчера было объявлено об одной из крупнейших сделок на российском фондовом рынке. Евгений Юрьев С партнерами продал большую часть инвестиционной группы " Атон " итальянской группе Unicredit за $424 млн.

Российские инвестбанки не выдерживают соперничества С иностранными мейджорами А также должны продавать им бизнес.

Инвесткомпания " Атон " создана в 1991 г. В настоящее время в эту группу входят " Атон-��рокер " (брокерское обслуживание), " Атон-��айн " (интернет-трейдинг) А также " Атон-��енеджмент " (управлением активами). У группы есть офисы в Нью-Йорке, Лондоне, Франкфурте А также Никосии. Финансовые показатели не раскрываются. Оборот группы в 2004 г.(последние данные) - $30 млрд, активы - $600 млн, Собственный капитал - $230 млн. Контрольный пакет принадлежит менеджменту, основной хозяин - глава государства " Атон�� " Евгений Юрьев. Uniсredit - одна из ведущих европейских финансовых групп: активы - 822 млрд евро ($1, 07 трлн), капитализация - 70 млрд евро ($92 млрд). Работает в 20 странах, имеет более 35 млн покупателей А также около 7000 офисов. В РФ обладает 79% акций интернационального московского Банка (ММБ, 8-е место по активам).

Продать бизнес хозяева " Атон�� " приняли решение несколько лет назад. В 2005 Г. Они вели диалоги С американским инвестбанком Goldman Sachs, но, По данным Евгения Юрьева, " не сошлись по структуре договора ". Близкий к переговорам источник рассказывал, что американцы хотели купить сразу 100% акций организации А также три раза повышали цену, рекомендовав под конец более $200 млн. Потом среди претендентов на " Атон " назывались Stanley, J. P. Morgan Chase А также Merrill Lynch, А в марте в диалоги вступил банк Bank Austria Creditanstalt, входящий в итальянскую группу Unicredit. Вскоре он стал основным кандидатом, А Вчера стороны за��вили о сделке.

Итальянцы за��латят $424 млн за основную часть бизнеса " Атон�� " - инвестиционную ( " Атон-��рокер " ) А также обслуживание за��убежных покупателей (Aton International). Больше платил только Deutsche Bank за Объединенную денежную группу.

Это в два раза Больше, чем предлагал Goldman Sachs. Сумма рассчитана методом дисконтирования денежных потоков С учетом оценочных коэффициентов, пояснил член совета директоров Bank Austria Вилли Хеметсбергер (см. Интервью на стр. А6). Собственный капитал 2-х проданных компаний, По данным гендиректора " Атон-��рокера " Александра Канделя, составляет около $100 млн, выручка " Атон-��рокера " по результатам года превысит $100 млн, А операционная прибыль - $50 млн. Глава государства группы " Тройка Диалог " Рубен Варданян называет такую оценку - четыре капитала А также восемь прибылей - " на растущем рынке нормальной, но не супер ". Руководитель совета директоров Банка " Траст " Илья Юров считает сумму $424 млн хорошей, А управляющий партнер New Russia Growth Capital Advisers Алексей Панферов - весьма хорошей для продавцов: " Их можно поздравить, тем более что После неудавшейся договора С Goldman Sachs " Атон-��рокер " утратил свои места на рынке даже имиджево "." $424 млн - немалая Сумма для приобретения любых активов в РФ, А также, если многочисленные комитеты группы Unicredit ее одобрили, Это означает, ее топ-менеджмент хорошо осознает, за��ем им Это нужно ", - говорит глава государства " Морган Стэнли Банка " Райр Симонян.

Итальянцы за��латят всю сумму сразу. В такой ситуации принципиальный вопрос - сохранение команды, говорит Варданян. Останутся на практике все, дает обещание Юрьев. Сам он возглавит наблюдательный совет, А Кандель сохранит пост гендиректора.

предполагается, что сделка будет за��ершена в I квартале следующего года. Затем, По данным Хеметсбергера, " Атон " будет обслуживать покупателей Своместно С принадлежащим Unicredit ММБ, ведь в группе инвестбанк всегда Работает в связке С коммерческим. Unicredit хочет агрессивно развиваться в РФ на месте базирования ММБ А также " Атон�� ", говорит Кандель, именно стремление группы развиваться быстро А также обусловило то, что " Атон " был продан целиком, А вовсе не в 2 этапа, как ОФГ. Итальянцы поделятся С " Атон-��рокером " наработками А также технологиями, например, в области структурных продуктов, дает обещание Хеметсбергер, А в среднесрочной перспективе " Атон-��рокер " может провести ребрендинг А также название " Атон " будет скомбинировано С названием Банка или группы.

Интернет-брокер " Атон-��айн ", и бизнес по управлению активами, включая " Атон-��енеджмент ", Останутся у прежних владельцев. Они намерены сконцентрироваться на будущем развитии этих проектов, А равным образом в области недвижимости. Юров не шокирован, что акционеры " Атон�� " приняли решение оставить себе этот бизнес: " Россия - наиболее большой потребительский рынок в евросоюзе, тут перспективно развивать все, что ориентировано на массового потребителя ". На Это будет направлена часть средств, полученных от Unicredit, посулил Юрьев." в этом бизнесе мы видим возможности самостоятельного развития ", - говорит он.

А вот ресурсы для развития инвестиционного А также брокерского бизнеса у российских компаний уже на пределе." Ясно, что подавляющее число ведущих мировых игроков будет трудиться на российском рынке, А также своими силами развиваться тут становится за��руднительно. А так получаем сочетание капитала А также экспертизы ", - за��вил Вчера Юрьев. С ним выражает согласие Варданян .