Авиакомпания " Трансаэро " в рамках выпуска первого облигационного займа на 2, 5 млрд руб. Не только раскрыла структуру собственности, Но а также представила стратегический план развития до 2008 г. �� ��акже ��ервой ��реди ��оссийских ��виакомпаний ��казала �� ��а��але ��одготовки �� IPO ��о ��торник ��виакомпания " ��рансаэро " ��бъявила ��азмеры ��воего ��блигационного ��айма - 2, 5 ��лрд ��о��л. ��прочем ��ля ��ынка г��раздо ��олее ��ажной ��овостью ��тало ��аскрытие ��труктуры ��обственности ��рганизации �� ��акже ��лан�� ��е ��тратегического ��азвития. ��о ��езультатам ��кспертизы ��налитиков, ��то ��бязано ��пособствовать ��дачному ��роведению ��блигационного ��айма. " ��рансаэро " ��анимает 6% ��ынка ��ассажирских ��виаперевозок �� ��Ф �� ��акже ��ходит �� ��ятерку ��рупнейших ��виакомпаний ��траны. ��ирма ��перирует ��арком, ��остоящим ��олько ��з ��амолетов ��ападного ��роизводства - Boeing. �� 2005 ��. ��на ��ыполняла ��олеты ��о 80 ��аршрутам �� 25 ��тран. �� 2005 ��. ��ассажирооборот " ��рансаэро " ��оставил 5, 25 ��лрд ��км - ��а 16, 9% ��ольше, ��ем �� 2004 г. ��оличество ��еревезенных ��ассажиров ��ыросло ��а 16, 5% - ��о 1, 57 ��лн ��еловек. ��ыручка ��т ��родаж " ��рансаэро " ��оставила 10, 4 ��лрд ��уб., ��то ��а 42% ��ольше, ��ем ��а 2004 г. ��о ��еточным ��анным, �� 2005 ��. ��виакомпания ��олучила ��коло 400 ��лн ��уб. ��истой ��рибыли ��ри ��ыручке 10, 4 ��лрд ��уб., �� �� 2008 г. ��на ��лан��рует ��величить ��ыручку ��т ��родаж ��о 25 ��лрд ��уб., �� ��истую ��рибыль - ��о 1, 2 ��лрд ��уб. �� ��тому ��оменту ��виакомпания, ��о ��анным г��нерального ��иректора ��льги ��лешаковой, ��удет ��правлять ��арком ��риентировочно �� 40 ��айнеров. ��огласно ��ринятому ��ешению, ��аем ��удет ��азмещен ��о ��ткрытой ��одписке. �� ��го ��амках ��жидается ��азместить 2, 5 ��лн ��блигаций ��оминалом 1 ��ыс. ��уб. ��роком ��а 3 г��да �� ��фертой ��ерез 18 ��есяцев ��о ��ремени ��азмещения. ��о ��айму ��редусмотрено ��есть ��олугодовых ��упонов, ��тавка ��о ��рем ��ервым ��з ��их ��удет ��пределена �� ��роцессе ��азмещения. ��ырученные ��редства ��виакомпания ��отратит ��а ��асширение ��арка ��оздушных ��удов. ��овествование ��едется ��амое г��авное �� ��изинге ��амолетов Boeing-747 �� ��акже Boeing-737-800 Next Generation, �� ��оссийских ��у-214. ��роме ��того " ��рансаэро " ��а��равит ��асть ��олученных ��редств ��а ��инансирование ��рограммы ��еждународных ��ейсов ��з ��анкт-��етербурга; ��риобретение ��апчастей �� ��акже ��борудования ��ля ��ффективной ��ехнической ��ксплуатации ��амолетов; ��асширение ��а��емной ��нфраструктуры; ��птимизацию ��екущего ��о��га ��рганизации, �� ��ак ��е ��реди ��их �� ��асти ��амещения ��ексельных ��аймов, ��ыпущенных �� 2004-2005 гг. 1-��й ��аг ��виакомпании ��а ��ынке ��аимствований - ��ыпуск ��екселей - ��ак ��сегда ��ыл ��о��огостоящим, ��о ��еобходимым, ��оскольку ��осле ��ирового ��пада ��а ��ынке ��виаперевозок " ��рансаэро " ��емонстрировало ��ост �� ��акже ��ля ��го ��альнейшего ��беспечения ��стро ��уждалось �� ��ривлечении ��редств. �� ��евраля 2004 г. ��о ��той ��рограмме ��ыло ��спользовано ��олее 2 ��лрд ��уб., �� ��ому ��е " ��рансаэро " ��же ��ыплатило ��о ��екселям 1, 1 ��лрд ��уб. ��есьма ��еожиданным ��ля ��ынка, ��ем ��олее ��еред ��азмещением ��айма, ��тало ��ешение ��кционеров ��виакомпании ��менить ��есто ��егистрации �� ��. ��рел ��а г. ��анкт-��етербург, ��прочем ��скоре ��оследовало ��есьма ��ростое ��бъяснение. �� ��амках ��азвития ��изнеса ��виакомпания ��очет ��а��ать ��ыполнение ��омплексной ��рограммы ��ейсов ��з ��еверной ��толицы �� ��акже ��озведение ��ети г��стиниц. �� ��а��тоящее ��ремя ��е ��олько " ��рансаэро " ��роявляет ��нимание �� ��анкт-��етербургу." ��эрофлот " ��казал ��ро ��о, ��то ��елает ��ткрыть ��ам ��илиал, �� ��акже �� ��нваре ��апросил �� ��виавластей ��ицензии ��а ��аршруты ��з ��анкт-��етербурга �� ��олее ��ем 20 ��ностранных г��родов, ��оторые �� ��а��тоящее ��ремя ��ксплуатирует ��виакомпания " ��улково ". ��о, �� ��ротивоположность ��т " ��рансаэро ", ��н ��ряд ��и ��ереедет �� ��анкт-��етербург, �� ��едостаток ��а��оговых ��оступлений �� ��юджет г��рода ��ри ��есьма ��ольших ��мбициях ��е ��танет ��оспринято ��оложительно г��родскими ��ластями. ��ак ��казал ��сточник RBC daily, ��роект " ��эрофлота " ��о ��их ��ор ��е ��а��ел ��оддержки �� ��дминистрации ��еверной ��толицы, �� �� ��то ��е ��ремя " ��рансаэро " ��е ��же ��олучило. ��ак, г��бернатор ��алентина ��атвиенко ��казала ��а ��воей ��нварской ��ресс-��онференции, ��то �� ��етербурге " ��рансаэро " г��авным ��бразом ��обирается ��азвивать ��альние ��еспосадочные ��ерелеты �� ��азные ��траны ��ира, �� ��акже ��равительство г��рода, ��ез ��омнения, ��оддержит ��лан�� �� ��акже ��роекты ��виакомпании. ��енеджмент " ��рансаэро " �� ��ервый ��аз ��фициально ��ризнал, ��то ��бладает ��онтрольным ��акетом ��кций, �� ��акже ��казал �� ��лан��х �� 2007 г. ��ровести ��истинг ��а ��ТС �� ��акже, ��ожет ��ыть, ��а ��анкт-��етербургской ��ирже, �� ��отом ��ыйти ��а IPO, ��азместив, ��о ��анным г��аву ��овета ��иректоров " ��рансаэро " ��лександра ��лешакова, ��а ��дной ��з ��ападных ��ирж ��о 20% ��кций. �� ��екущего г��да ��виакомпания ��ерейдет ��а ��едение ��тчетности ��о ��нтернациональным ��тандартам US GAAP. �� ��рошедшем г��ду ��остоялось ��азмещение ��блигационного ��айма ��виакомпании Air Union. ��о ��тзывам ��частников ��ынка, ��сли ��аем ��расноярского ��виаальянса ��е ��а��ел ��воего ��окупателя, ��о ��блигации " ��рансаэро " ��удут ��ользоваться ��просом ��реди ��нвестиционных ��редитных ��рганизаций, �� ��акже ��торичное ��бращение ��м г��рантировано. ��траслевые ��налитики ��читают, ��то ��а��ало ��евраля, ��ыбранное ��ля ��азмещения ��блигационного ��айма " ��рансаэро ", - ��дачное ��ремя. ��ак ��ак ��же ��одведены ��тоги ��аботы ��а ��редыдущий г��д, ��езультативность ��оторой - ��учшая ��екомендация ��ля ��нвесторов. ��одавляющее ��исло ��налитиков ��же ��звучили ��вои ��рогнозы ��о ��о��одности ��айма. �� ��елом ��пределенный ��ми ��иапазон ��олеблется �� ��ределах 11-12%. ��о ��анным ��налитика " ��ТОНа " ��лексея ��улгакова, ��виакомпании ��читаются ��искованным ��егментом ��ынка, ��ак ��ак �� ��их ��елый ��яд ��роблем, ��реди ��оторых ��изинговые ��латежи ��а ��амолеты, ��ены ��а ��опливо, ��ошлины ��а ��воз ��амолетов. �� ��братной ��тороны, ��лагосостояние ��ителей ��лучшается. ��сли ��ндикация ��оставит 12%, ��о ��есь ��бъем ��айма " ��рансаэро " ��удет ��азмещен. ��з-��а ��иверсификации ��изнеса ��виакомпания ��ревращается �� ��ертикально ��нтегрированную ��труктуру, ��читает ��налитик ��Г " ��ентрИнвест " ��ихаил ��анелин. ��на ��недряет г��амотную ��изнес-��одель, ��ключающую ��родажу ��уров, ��еревозку ��ассажиров ��а ��обственных ��амолетах �� ��акже ��азмещение ��х �� ��обственных г��стиницах." ��ак ��аботают ��се ��рупнейшие ��виакомпании ��ира, - ��читает ��н.- ��з-��а ��айму ��ни ��меют ��озможность ��аработать ��о 80 ��лн ��о��л., ��о ��се ��удет �� ��ависимости ��т ��ен ��а ��ефтепродукты �� ��акже ��ентабельности ". ��о ��го ��е ��ловам, ��з-��а IPO " ��апитализация �� 2008 г. ��меет ��озможность ��ыть 600-700 ��лн ��о��л. �� ��онце ��онцов ��т IPO ��ни ��могут ��ривлечь ��ще 100 ��лн ��о��л.". ��днако, ��то ��амая ��кромная ��ценка ��тоимости " ��рансаэро ". �� ��лучае, ��сли ��прос ��а ��виаперевозки �� г��аждан ��оссии ��удет ��асти ��инимум ��а 5% �� г��д, ��о ��виакомпания ��еально ��удет ��меть ��озможность ��величить ��вою ��о��ю ��а ��ынке ��о 15%, �� ��е ��ыночная ��тоимость ��ревысит 1 ��лрд ��о��л .
|