It's Now!
26.01.2006 16:19

" Трансаэро " полетело на биржу

` Трансаэро ` полетело на биржу [26.01.2006 16:19]Авиакомпания " Трансаэро " в рамках выпуска первого облигационного займа на 2, 5 млрд руб. Не только раскрыла структуру собственности, Но а также представила стратегический план развития до 2008 г.
�акже �ервой �реди �оссийских �виакомпаний �казала �а��але �одготовки IPO

�о �торник �виакомпания " �рансаэро " �бъявила �азмеры �воего �блигационного �айма - 2, 5 �лрд �о��л. �прочем �ля �ынка г��раздо �олее �ажной �овостью �тало �аскрытие �труктуры �обственности �рганизации �акже �лан��е �тратегического �азвития. �о �езультатам �кспертизы �налитиков, �то �бязано �пособствовать �дачному �роведению �блигационного �айма.

" �рансаэро " �анимает 6% �ынка �ассажирских �виаперевозок �Ф �акже �ходит �ятерку �рупнейших �виакомпаний �траны. �ирма �перирует �арком, �остоящим �олько �з �амолетов �ападного �роизводства - Boeing. 2005 �. �на �ыполняла �олеты �о 80 �аршрутам 25 �тран. 2005 �. �ассажирооборот " �рансаэро " �оставил 5, 25 �лрд �км - �а 16, 9% �ольше, �ем 2004 г. �оличество �еревезенных �ассажиров �ыросло �а 16, 5% - �о 1, 57 �лн �еловек. �ыручка �т �родаж " �рансаэро " �оставила 10, 4 �лрд �уб., �то �а 42% �ольше, �ем �а 2004 г. �о �еточным �анным, 2005 �. �виакомпания �олучила �коло 400 �лн �уб. �истой �рибыли �ри �ыручке 10, 4 �лрд �уб., 2008 г. �на �лан��рует �величить �ыручку �т �родаж �о 25 �лрд �уб., �истую �рибыль - �о 1, 2 �лрд �уб. �тому �оменту �виакомпания, �о �анным г��нерального �иректора �льги �лешаковой, �удет �правлять �арком �риентировочно 40 �айнеров.

�огласно �ринятому �ешению, �аем �удет �азмещен �о �ткрытой �одписке. �го �амках �жидается �азместить 2, 5 �лн �блигаций �оминалом 1 �ыс. �уб. �роком �а 3 г��да �фертой �ерез 18 �есяцев �о �ремени �азмещения. �о �айму �редусмотрено �есть �олугодовых �упонов, �тавка �о �рем �ервым �з �их �удет �пределена �роцессе �азмещения. �ырученные �редства �виакомпания �отратит �а �асширение �арка �оздушных �удов. �овествование �едется �амое г��авное �изинге �амолетов Boeing-747 �акже Boeing-737-800 Next Generation, �оссийских �у-214. �роме �того " �рансаэро " �а��равит �асть �олученных �редств �а �инансирование �рограммы �еждународных �ейсов �з �анкт-�етербурга; �риобретение �апчастей �акже �борудования �ля �ффективной �ехнической �ксплуатации �амолетов; �асширение �а��емной �нфраструктуры; �птимизацию �екущего �о��га �рганизации, �ак �е �реди �их �асти �амещения �ексельных �аймов, �ыпущенных 2004-2005 гг.

1-��й �аг �виакомпании �а �ынке �аимствований - �ыпуск �екселей - �ак �сегда �ыл �о��огостоящим, �о �еобходимым, �оскольку �осле �ирового �пада �а �ынке �виаперевозок " �рансаэро " �емонстрировало �ост �акже �ля �го �альнейшего �беспечения �стро �уждалось �ривлечении �редств. �евраля 2004 г. �о �той �рограмме �ыло �спользовано �олее 2 �лрд �уб., �ому �е " �рансаэро " �же �ыплатило �о �екселям 1, 1 �лрд �уб.

�есьма �еожиданным �ля �ынка, �ем �олее �еред �азмещением �айма, �тало �ешение �кционеров �виакомпании �менить �есто �егистрации �. �рел �а г. �анкт-�етербург, �прочем �скоре �оследовало �есьма �ростое �бъяснение. �амках �азвития �изнеса �виакомпания �очет �а��ать �ыполнение �омплексной �рограммы �ейсов �з �еверной �толицы �акже �озведение �ети г��стиниц. �а��тоящее �ремя �е �олько " �рансаэро " �роявляет �нимание �анкт-�етербургу." �эрофлот " �казал �ро �о, �то �елает �ткрыть �ам �илиал, �акже �нваре �апросил �виавластей �ицензии �а �аршруты �з �анкт-�етербурга �олее �ем 20 �ностранных г��родов, �оторые �а��тоящее �ремя �ксплуатирует �виакомпания " �улково ". �о, �ротивоположность �т " �рансаэро ", �н �ряд �и �ереедет �анкт-�етербург, �едостаток �а��оговых �оступлений �юджет г��рода �ри �есьма �ольших �мбициях �е �танет �оспринято �оложительно г��родскими �ластями. �ак �казал �сточник RBC daily, �роект " �эрофлота " �о �их �ор �е �а��ел �оддержки �дминистрации �еверной �толицы, �то �е �ремя " �рансаэро " �е �же �олучило. �ак, г��бернатор �алентина �атвиенко �казала �а �воей �нварской �ресс-�онференции, �то �етербурге " �рансаэро " г��авным �бразом �обирается �азвивать �альние �еспосадочные �ерелеты �азные �траны �ира, �акже �равительство г��рода, �ез �омнения, �оддержит �лан��акже �роекты �виакомпании.

�енеджмент " �рансаэро " �ервый �аз �фициально �ризнал, �то �бладает �онтрольным �акетом �кций, �акже �казал �лан��х 2007 г. �ровести �истинг �а �ТС �акже, �ожет �ыть, �а �анкт-�етербургской �ирже, �отом �ыйти �а IPO, �азместив, �о �анным г��аву �овета �иректоров " �рансаэро " �лександра �лешакова, �а �дной �з �ападных �ирж �о 20% �кций. �екущего г��да �виакомпания �ерейдет �а �едение �тчетности �о �нтернациональным �тандартам US GAAP.

�рошедшем г��ду �остоялось �азмещение �блигационного �айма �виакомпании Air Union. �о �тзывам �частников �ынка, �сли �аем �расноярского �виаальянса �е �а��ел �воего �окупателя, �о �блигации " �рансаэро " �удут �ользоваться �просом �реди �нвестиционных �редитных �рганизаций, �акже �торичное �бращение �м г��рантировано. �траслевые �налитики �читают, �то �а��ало �евраля, �ыбранное �ля �азмещения �блигационного �айма " �рансаэро ", - �дачное �ремя. �ак �ак �же �одведены �тоги �аботы �а �редыдущий г��д, �езультативность �оторой - �учшая �екомендация �ля �нвесторов.

�одавляющее �исло �налитиков �же �звучили �вои �рогнозы �о �о��одности �айма. �елом �пределенный �ми �иапазон �олеблется �ределах 11-12%. �о �анным �налитика " �ТОНа " �лексея �улгакова, �виакомпании �читаются �искованным �егментом �ынка, �ак �ак �их �елый �яд �роблем, �реди �оторых �изинговые �латежи �а �амолеты, �ены �а �опливо, �ошлины �а �воз �амолетов. �братной �тороны, �лагосостояние �ителей �лучшается. �сли �ндикация �оставит 12%, �о �есь �бъем �айма " �рансаэро " �удет �азмещен.

�з-�а �иверсификации �изнеса �виакомпания �ревращается �ертикально �нтегрированную �труктуру, �читает �налитик �Г " �ентрИнвест " �ихаил �анелин. �на �недряет г��амотную �изнес-�одель, �ключающую �родажу �уров, �еревозку �ассажиров �а �обственных �амолетах �акже �азмещение �х �обственных г��стиницах." �ак �аботают �се �рупнейшие �виакомпании �ира, - �читает �н.- �з-�а �айму �ни �меют �озможность �аработать �о 80 �лн �о��л., �о �се �удет �ависимости �т �ен �а �ефтепродукты �акже �ентабельности ". �о �го �е �ловам, �з-�а IPO " �апитализация 2008 г. �меет �озможность �ыть 600-700 �лн �о��л. �онце �онцов �т IPO �ни �могут �ривлечь �ще 100 �лн �о��л.". �днако, �то �амая �кромная �ценка �тоимости " �рансаэро ". �лучае, �сли �прос �а �виаперевозки г��аждан �оссии �удет �асти �инимум �а 5% г��д, �о �виакомпания �еально �удет �меть �озможность �величить �вою �о��ю �а �ынке �о 15%, �е �ыночная �тоимость �ревысит 1 �лрд �о��л .

" Трансаэро " полетело на биржу
Rambler's Top100 Copyright © It's  Now!