Недвижимость VS Искусство: инвестиционная привлекательность " элитных квадратных метров " или холстов признанных мастеров ��оне, ��ега ��ли ��азурный ��ерег? �� ��екущему ��оменту ��еловечество ��зобрело ��ножество ��пособов ��реумножения ��апитала. ��о ��ременем ��нструментов ��астного ��нвестирования ��тановилось ��се ��ольше �� ��ольше, �� ��акие-��о ��з ��их �� ��овсе ��тали ��лассикой, ��ризнаком ��орошего ��куса. ��оследнее ��есятилетие ��ыло ��знаменовано ��есколькими ��олнами ��ировых ��инансовых ��ризисов, ��оторые ��осеяли ��емалые ��омнения �� ��мах ��нвесторов, �� ��опрос, ��уда ��е ��се-��аки ��кладывать ��вои ��вободные ��редства, ��тановится ��аиболее ��ктуальным. " �� ��мутные ��ремена " ��гроки ��ынка ��се ��олее ��асто ��рибегают �� ��льтернативным ��ормам ��нвестирования. ��амых ��опулярными ��з ��их ��вляются ��ложения �� ��литную ��едвижимость �� passion investments - " ��нвестиции ��трасти ". �� ��оследнему ��ипу ��тносятся ��нвестиции �� ��зобразительное ��скусство, ��оллекционные ��ина, ��едкие ��ниги, ��очтовые ��арки, ��узыкальные ��нструменты, ��емориальные ��ещи, ��вязанные �� ��менами ��наменитостей �� ��ногое ��ругое. ��воим ��ождением ��енденция passion investments ��бязана ��ременам ��кономической ��еопределенности. ��огда ��ачался ��тток ��апиталов �� ��ондовых ��лощадок, ��тот ��ид ��нвестирования ��тановился ��воеобразной " ��ихой г��ванью " ��ля ��вободных ��редств. ��ак ��ример ��ожно ��ривести ��ост ��ен ��а ��роизведения ��скусства �� г��ды ��еликой ��епрессии �� ��ША. ��онеты �� ��ругие ��оллекционные ��редметы ��ерьезно ��одорожали �� ��о ��ремя ��ефтяного ��адения 1979 г��да. ��осле ��бвала ��ондовых ��ынков �� ��ктябре 1987 г��да ��ндекс Dow Jones Industrial ��однялся ��а ��окризисный ��ровень ��олько ��ерез ��ятнадцать ��есяцев. ��нвесторы ��аспродавали ��кции, ��кладывая ��олученные ��ак ��редства �� ��редметы ��скусства. �� 2000 г��ду, ��огда ��овокупные ��отери ��нвесторов ��а ��ынке ��кций ��оставили ��орядка 3 ��риллионов ��олларов, ��рт-��ынок ��ичего ��е ��отерял. ��вторитетный ��ндекс ��ей-��озес (Mei/Moses Fine Art Index) ��а ��оследние 50 ��ет ��оказывает ��реднегодовую ��оходность ��т ��нвестиций �� ��роизведения ��скусства ��а ��ровне 12, 6 %, ��то ��ревосходит ��оходность ��а ��от ��е ��ериод " г��лубых ��ишек " ��мериканского ��ондового ��ынка (��реднегодовые ��диннадцать, 7 % ��ынка ��енных ��умаг ��о S&P 500). ��роизведения ��скусства �� ��ругие ��оллекционные ��редметы ��о ��радиции ��ривлекали ��нвесторов �� " ��азвивающихся " ��ировых ��лощадок, ��о ��ренд ��же ��одхвачен �� " ��релыми " ��ынками. ��егодня ��скусство ��читают ��ыгодным ��ложением ��редств 37, 4 % ��вропейских �� 31, 1 % ��мериканских ��иллионеров. ��о ��тзывам ��пециалистов ��рганизации Artvest Partners, ��то ��ожно ��ассматривать ��ак ��оренной ��ерелом ��тносительно �� ��скусству ��ак �� ��ктиву. ��авлекательные �� ��озиции ��ложения ��редств ��равила ��редлагает �� ��ынок ��литной ��едвижимости. ��сли г��ворить �� ��аиболее ��ривлекательных ��ностранных ��ынках ��едвижимости, ��ак ��ля ��нвесторов ��сего ��ира, ��аким ��бразом �� ��ля ��оссийских ��ителей, ��о ��ервые ��трочки ��ейтингов ��озглавляют ��вейцария, ��еликобритания, ��ранция (��азурный ��ерег) �� ��ША (��анхеттен �� ��айами). ��рудно ��редставить, ��то ��огда-��ибудь ��литная ��едвижимость �� ��их ��транах ��е ��танет ��ользоваться ��просом - ��то ��е ��олько ��дачное ��ложение ��редств �� ��озиции ��словий ��роживания, ��о �� �� ��озиции ��олучения ��остоянного ��ольшого ��охода ��а ��чет ��дачи ��бъектов �� ��айм. ��ассматривая ��оссийскую ��едерацию, ��апример, ��толичный ��ынок �� ��го ��ривлекательность ��ля ��нвесторов, ��братим ��нимание ��оложительную ��инамику ��проса �� ��егменте ��литной ��едвижимости: ��о 2-�� ��вартале 2012 г. ��н ��величился ��олее ��ем ��а 20 %, �� ��а ��ретий ��вартал - ��местился �� ��торону ��олее ��орогих ��редложений (��тоимостью ��т $3, 5-5 ��лн.). У��редненная ��тоимость ��вадратного ��етра ��а ��ервичном ��ынке ��литной ��илой ��едвижимости ��величилась ��редположительно ��а 6, 5% �� ��олларовом ��квиваленте ��а ��ервые 3 ��вартала ��екущего г��да. ��ак �� �� ��лучае �� passion investments, ��овышенный ��прос ��бусловлен ��урбулентной ��кономической ��редой �� ��тремлением ��оссийских ��нвесторов ��охранить ��вои ��бережения. ��ложения �� ��литную ��едвижимость ��олее ��адежны: �� ��ем ��ет ��езких ��качков, ��н ��ает г��рантии ��нвестиции ��ез ��овышенных ��исков, �� ��ротивоположность ��т ��ложений �� ��редметы ��скусства, ��оторые ��меют ��озможность ��ереживать ��ики �� ��ризиса �� ��вязи �� ��зменяющейся ��одой. ��ожет ��ыть, ��о ��той ��ричине ��оссийские ��нвесторы ��редпочитают ��егодня ��менно ��акой ��пособ ��охранения �� ��реумножения ��апитала. ��ля г��аждан ��оссии ��нвестиции �� ��скусство - ��изнес, ��о ��астоящему, ��овый �� ��алоизвестный. ��рт-��ынок ��ребует ��думчивого ��одхода �� ��щательного ��нализа, ��о ��кспертов �� ��бласти ��акого ��ода ��нвестиций �� ��Ф, �� ��ожалению, ��егодня ��кстремально ��емного. ��амых ��птимальной ��тратегией ��вляется buy and hold (��упи �� ��ержи), �� ��рок ��кладирования ��акого ��ктива, ��ак ��равило, ��оставляет ��есколько ��есятков ��ет. ��иск ��аключается �� ��ом, ��то, ��ложив ��еньги, �� ��римеру, �� ��артину, ��ожно ��рождать ��есколько ��есятилетий, ��о ��аким ��бразом �� ��е ��олучить ��т ��е ��родажи ��щутимой ��рибыли. ��ынок ��едвижимости ��ля ��аших ��ителей ��вляется ��е ��олько ��ривычнее �� ��онятнее, ��н ��ривлекает ��оссийских ��нвесторов ��ополнительными ��озможностями. ��упив ��едвижимость ��а ��убежом, ��нвестор ��олучает ��оступ ��а ��естный ��ынок, �� ��рекрасной ��нфраструктуре, ��олучает ��озможностью ��ать ��етям ��ачественное ��бразование �� ��олучить ��ид ��а ��ительство ��ли г��ажданство. ��толичный ��ынок ��а ��оследний ��ериод ��ремени ��адует ��нвесторов ��оявлением ��овых ��ривлекательных ��роектов, �� ��оторые ��хотно ��кладываются ��редства, �� ��оложительная ��инамика ��проса �� ��остоянный ��ост ��ен ��озволяют ��прогнозировать, ��то ��еализация ��ли ��ренда ��риобретенного ��бъекта ��едвижимости �� ��удущем ��ринесет ��орошую ��рибыль. ��ложения �� ��рт-��ынок, ��сно, ��е ��могут ��ать ��сего ��того ��оссийскому ��нвестору. �� ��аже ��есмотря ��а ��о, ��то ��оличество ��елающих ��ключить ��роизведения ��скусства �� ��труктуру ��воего ��нвестиционного ��ортфеля ��величивается �� �� ��Ф, ��аши ��оотечественники, ��озможно, ��ще ��олго ��удут ��редпочитать ��адежность ��ынка ��литной ��едвижимости ��искованному " ��олету " ��ынка ��ольшого ��скусства .
|