Еженедельный обзор рынка

На прошедшей неделе торги на российских площадках проходили волатильно, поддержку " быкам " оказывали преимущественно технические факторы. Индекс ММВБ снизился на 0, 04%, а Индекс РТС - на 2, 39%.



в начале торговой недели Давление на отечественные площадки оказали Итоги президентских выборов Во Франции а Также выборов в парламент в Греции. Вследствие негативных сообщений Индекс ММВБ опускался к отметке 1350 пунктов, После чего перепроданность российских площадок способствовала формированию технического отскока, что позволило рублевому индикатору проверить отметку 1400 пунктов. Также поддержку отечественным площадкам оказала публикация данных по промпроизводству в Германии: в марте Показатель увеличился на 2, 8%, супротив ожидания 0, 8%. Однако неспособность 2-х правящих греческих партий сформировать новое коалиционное правительство, позволило " медведям " вернуть Индекс ММВБ к уровню 1380 пунктов. В среду торги на отечественном рынке не проводились в связи с празднованием Дня Победы.



Во 2-ой части недели торги на российском фондовом рынке проходили достаточно волатильно. Росту российских индексов способствовал технический отскок мировых площадок. В моменте настроения инвесторов были подпорчены публикацией ежемесячных бюллетеней ЕЦБ, согласно которым был повышен прогноз потребительской инфляции на 2012-2013 гг. Опосля того, как потенциал снижения был исчерпан, отечественные площадки начали После перерыва рост. Помимо этого, поддержку оказал третий день размещения долговых обязательств США, который проходил по привычному сценарию, а именно сопровождался повышением котировок.



Оглашение блока смешанной американской статистики с учетом перепроданности российских площадок не препятствовало продолжению технического отскока: заявки на пособие по безработице оказались чуть лучше прогноза, нехватка внешней торговли увеличился больше ожиданий, Однако данные за предыдущий период были пересмотрены в сторону увеличения. Из-за техническим факторам рублевому индикатору получилось не только преодолеть психологический уровень 1400 пунктов, но а Также проверить уровень сопротивления 1420 пунктов. Однако " медведям " получилось полностью отыграть технический отскок а Также проверить отметку 1380 пунктов по индексу ММВБ. Давление на рублевый индикатор оказала прошедшая отсечка реестра по акциям " Газпрома " а Также " ЛУКОЙЛа ". Также беспокойство инвесторов была вызвана проблемами в Испании а Также политической напряженностью в Греции.



в первый день уикэнда рынок Российской Федерации торговался без иностранных площадок. Индекс ММВБ двигался в узком боковике а Также закончил торговую сессию в районе 1380 пунктов.

на текущей неделе вектор торгам будут задавать статистические данные, из которых стоит выделить предварительные данные по ВВП еврозоны за I квартал а Также Индекс потребительской инфляции в США. Кроме всего прочего внимание инвесторов будет нацелено на долговые аукционы европейских стран, например, Испания собирается разместить длинные бумаги.



Мировые рынки

в начале недели в фокусе внимания инвесторов находились негативные Итоги выборов Во Франции а Также Греции. Новоизбранным президентом стал уполномоченный социалистической партии Ф. Олланда, который выступает супротив проведения мер экономии в европейском регионе. Итоги выборов Греции Также были восприняты отрицательно: крупнейшие греческие партии " новая власть народа " а Также ПАСОК не получили подавляющее число голосов среди жителей.



в сложившейся ситуации партии должны сформировать новое коалиционное правительство, Однако, предпринимаемые на прошедшей неделе попытки оканчивались неудачей. В случае если в ближайшем будущем третьей партии Таким образом а Также не получится достигнуть договора, государство станет вынуждена в начале лета провести новый тур выборов, что лишь усиливает политическую напряженность а Также ставит под вопрос выполнение обязательств для получения программы помощи. Повышенные политические риски в европейском регионе привели к уменьшению фьючерсов на Индекс S&P500 ниже 1350 пунктов, откуда был сформирован технический отскок. Помимо этого, Во вторник был дан старт трехдневных долговых аукционов США, который оказал дополнительное Давление на площадки, всего было размещено обязательств на $72 млрд.



в середине недели уменьшение мировых площадок продолжилось. Испортить настроения инвесторам получилось поступлением негативных сообщений из европейского региона: напряженная ситуация в банковской системе Испании вынудила правительство государства пойти на частичную приватизацию одного из крупнейших кредитных организаций Bankia.



Силы " медведям " придала а Также статистика китайской экономики: данные экспорта а Также импорта увеличились сильно меньше ожиданий. Уменьшение темпов повышения показателей свидетельствует о замедлении темпов повышения экономики. Однако сформированный технический отскок способствовал повышению котировок. Также не препятствовало Росту Оглашение смешанных статданных США, где число обращений за пособием по безработице снизилось на 1 тыс., при ожиданиях повышения показателя на 3 тыс., а рост дефицита торгового баланса был не полностью нивелирован пересмотром данных в сторону увеличения за предыдущий период.



в завершение недели " медведи " снова получили повод для понижения котировок, Таким послужило Оглашение слабых данных по китайской экономике. Розничные продажи увеличились меньше ожидавшихся пятнадцать, 2% а Также составили 14, 1%, и не дотянул до прогнозов Показатель промышленного производства, который увеличился только на 9, 3%. Помимо этого, испортило настроения инвесторов письмо от JPMorgan, который получил убытки в размере $2 млрд в результате торговых операций. Небольшую волну повышения получилось сформировать из-за публикации положительных предварительных данных по индексу делового доверия клиентов от Мичиганского университета.



Сырьевой рынок

Уже 2-ю неделю подряд котировки как на промметаллы, Таким образом а Также на драгметаллы демонстрировали нисходящую динамику. Распродажам способствовали опасения по состоянию европейской экономики. Помимо этого, было оказано Давление от вероятного снижения спроса от Китая, ввиду оглашения слабых макроэкономических данных. Вследствие поступления негативных сообщений были протестированы поддержки: для меди - $8000 за тонну, для никеля - $17000 за тонну.

на прошедшей неделе фьючерсы на нефтепродукты марки Brent торговались достаточно волатильно, при этом продажи преобладали. В начале недели Давление на котировки фьючерсов на " черное золото " оказал рост запасов сырой нефти в США больше прогноза. Отрицательная Динамика пары евро/доллар, которая ушла в территорию 1, 29, Также отрицательно сказалась на котировках а Также привела к тестированию фьючерсами на нефтепродукты марки Brent отметки $111 за баррель.

Динамика индексов



Последнее значение Изм-е за нед., %

Зарубежные индексы

Dow Jones 12820. 60 -1. 67

Насдаг 2933. 82 -0. 76

S&P500 1353. 39 -1. Пятнадцать

FTSE 100 5575. 50 -1. 41

Xetra DAX 6579. 93 0. 28

CAC 40 3129. 77 -1. 02

Nikkei 225 8953. 31 -4. 55

SSEC 2394, . 98 -2. 33

Bovespa 59445. 21 -2. 26

Сырьевые рынки

Нефть Brent 111. 69 -1. 24

золото 1579. 90 -3. 85

Серебро 28. 885 -4. 73

Медь 8000. 62 -2. 50

Никель 17195. 00 -2. 16

Цинк 1950. 00 -1. 42



Источник: информационное агентство, РТС, ММВБ, ЦБР



Основные новости прошлой недели



Металлургический сектор

Мечел

Опубликована отчетность " Мечела " по US GAAP за 2011 год. Чистая прибыль увеличилась на 10, 8% по сопоставлению с Таким же периодом 2010 года а Также составила $728 млн. Выручка от реализации внешним потребителям выросла на 28, 7% до $12, 5 млрд. Показатель EBITDA увеличился на 18, 7% а Также составил $2, 4 млрд. Чистый долг организации увеличился до $9, 3 млрд.



по нашему мнению, данная новость носит нейтральный характер: результаты по большей части были ожидаемы. Подавляющее число показателей показали позитивную динамику главным образом из-за Росту объемов продаж а Также цен реализации. Однако в текущий момент внимание инвесторов все же сосредоточено на ситуации с довольно высоким долгом организации. По сообщениям менеджмента Фирма постарается уменьшить данный Показатель, например, за счет продажи непрофильных активов. Однако по нашему мнению, у " Мечела " все же имеют возможность возникнуть проблемы с продажей убыточных активов при текущей рыночной конъюнктуре. Так, в ближайшее время вряд ли ситуация с долгом изменится в лучшую сторону, что со своей стороны может продолжить оказывать Давление на котировки акций организации.



Энергетический сектор

" ФСК ЕЭС ", " Холдинг МРСК "

" Холдинг МРСК " будет передан в управление " ФСК ЕЭС ".

по нашему мнению, данная новость носит негативный характер, несмотря на то, что покуда Детали договора не известны. В текущий момент положение в секторе а Также Таким образом выглядит безрадужным: ситуация с госрегулированием все еще сохраняет неопределенность относительно дальнейшей судьбы сектора, а подобные новости лишь усугубляют опасения инвесторов относительно новых сюрпризов от страны. Заключение о передаче " Холдинга МРСК " под управление ФСК направлено, например, на усиление эффективности российской энергетики. Однако мы только не торопились с принятием столь однозначных выводов. Таким образом, с одной стороны сделка теоретически может позволить ФСК усилить положение на рынке, но с обратной стороны структуры активов компаний носят различный характер, а Также у ФСК имеют возможность возникнуть трудности с их управлением. Так или иначе свежие Детали относительно данной договора будут служить дальнейшими драйверами не только для бумаг данных эмитентов, но а Также для всей промышленности в целом .