Действия американского государства приближают крах доллара

Фоторепортаж (1 фото)

Опосля того, Как в начале 70-х годов мировая валютная система окончательно не захотела от золотого обеспечения, Т. Е. Стало невозможным обменять денежные единицы на подобающее число золота, деньги по факту превратились в бутафорию.



С этого момента любые дензнаки, эмитируемые Центральными Банками, имеют какую-то ценность лишь до того момента, покуда есть вера в экономическую надежность а также ответственность страны, которое выпускает Эти деньги. А также Вот в последние годы С этой самой " верой " возникли серьезные проблемы.



в попытке выйти из падения многие стран, в Т. Ч. В лице монетарных властей, активно прибегали К программам эмиссионного стимулирования - вкачивали в денежную систему ничем необеспеченные ( " свеженапечатанные " ) деньги. Само собой, больше всего в этом деле преуспели США, которые общими усилиями ФРС (аналог ЦБ) а также Минфина С конца 2008 года влили в собственную экономику около 5 трлн. Долларов (за счет государственных программ поддержки а также огромных бюджетных дефицитов, И непосредственной эмиссии долларов от ФРС для скупки госдолга).



в подобных условиях, Когда экономика сокращается (падает объем производимых предметов а также услуг) а также в тоже самое время увеличивается число денег в экономике (пока Только в финансовой системе, Но через кредитные механизмы скоро они имеют возможность вылиться а также в другие сектора) говорить об устойчивости курса доллара а также доверии К этой валюте не приходится.



После отмены привязки доллара К золоту а также ввода плавающих курсов принято было считать, что денежные единицы обязаны быть обеспечены производимыми в стране товарами а также услугами, Т. Е. Валюта определенного страны должна быть подкреплена ВВП государства, а рост денег в экономике обязан быть обусловлен ростом Валового Продукта. Когда же денежная масса не соответствует товарной (т. Е. Увеличение денег в экономике не подкреплено ростом ВВП), государство сталкивается С проблемой инфляции (обесцениванием валюты). Подобное справедливо для любой государства, кроме... Правильно, США. У американских граждан есть одно большое преимущество, позволяющее (пока!) проводить им весьма безрассудную денежно-кредитную а также налогово-бюджетную политику. А также преимущество это заключается в долларе, точнее, в его статусе в виде мировой резервной валюты.



Давайте посмотрим на график объема дефицита бюджета США а также динамику ВВП за последние годы (см. Фотогалерею). Как Мы видим, до 2007 года, несмотря на необходимость печатать деньги из-за дефицита бюджета, ситуация была стабильна, Так Как рост ВВП компенсировал новую эмиссию долларов, вызванную дырой в казне. Но С началом падения ситуация очень быстро изменилась: темпы повышения ВВП не " покрывают " даже половины бюджетной эмиссии. В конце концов, в данном случае вполне обоснованно можно говорить о " необеспеченных " доллара��.



Теперь вернемся К вопросу инфляции. Теоретически, нынешняя ситуация в США должна была бы привести К повсеместному росту цен в этой стране. Но Так Как доллар в современной финансовой системе является основной резервной иностранными деньгами, некой общей мерой стоимости а также главной расчетной единицей в мировой торговле, инфляция, которая должна была возникнуть в США, просто " размазалась " во всем мире. Мы имеем дело С термином " экспорт инфляции ". Так Как в доллара�� торгуется многие биржевых предметов, свое недоверие а также опасения по вопросу курса доллара участники глобального рынка выражают через переоценку стоимости главных биржевых предметов (удорожание разных сырьевых активов, агрокультур а также Т. П.) а также уход в финансовые инструменты иных государств (в первую очередь, развивающихся).



в конце концов рост цен на сырье а также аналогичные товары приводит К инфляции по всему миру. При этом в развивающихся государства�� ситуация усугубляется еще а также тем, что в попытке сдержать собственные национальные валюты от мощного укрепления, местные ЦБ начинают проводить интервенции, Т. Е. Эмитировать национальную валюту для скупки пришедших в страну " необеспеченных " долларов, Так еще больше разгоняя инфляцию. Вот Таким образом статус основной резервной валюты дает возможность Соединенным Штатам безответственно эксплуатировать печатный станок, перекидывая негативные последствия на весь остальной мир.



без сомнения, Подобное монопольное положение США а также доллара никак не может устраивать многих членов мирового братства, которые в последние 2 года существенно активизировались в поисках альтернативы американской валюте. В виде новых резервных денег большинство специалисты предлагают применять расчетные единицы, эмитируемые (безналичным образом) интернациональным валютным фондом а также известные Как Специальные Права Заимствования (SDR).



Только Вот проблема в том, что SDR в том виде, в котором они существуют, Т. Е. Как некая синтетическая корзина на базе 4-х валют, Где доминирующий вес (44%) имеет все тот же доллар США, вряд ли что-то имеют возможность кардинально изменить (влияние США на мировую денежную систему по-прежнему будет экстремально велико). Причем, Специальные Права Заимствования, если их рассматривать просто Как мультивалютную корзину, не имеют возможность, Ясно, иметь более радужных перспектив, чем " лучшая " из валют в этой структуре.



само собой, сама идея " корзины " хороша тем, что защищает от волатильности рынка Forex а также является хорошим средством хеджирования валютных а также страновых рисков, Но не больше чем того. В существующих условиях SDR не смогут решить многих макроэкономических неполадок, Например, защитить от глобальной инфляции. В итоге, Как а также в случае С тем же долларом, евро или любой другой современной иностранными деньгами, опять встаёт вопрос обеспечения - не получится ли Таким образом, что одни зеленые " фантики " Мы меняем на другие. Ну а также в итоге, есть масса технических сложностей, а также главным образом - кто а также Как будет эмитировать новую наднациональную резервную валюту. На фоне подобных вопросов перспективы SDR весьма туманны, Но это вовсе не означает, что сторонники данной идеи откажутся от её реализации, вопрос лишь в сроках а также форме исполнения.



обратим внимание, что SDR а также аналогичные предложения по созданию наднациональных валют, Как правило, исходят сверху в рамках международных организаций (МВФ) или разных саммитов (G20, BRIC а также Т. П.). Однако, процесс поиска замены доллару более масштабный, чем может показаться на 1-ый взгляд, а также идет он С 2-х сторон, не Только сверху (со стороны " сильных мира сего " ), Но а также снизу (от обычных людей), К тому же последнее направление развивается более активно.



Таким образом отдельно взятые группы лиц в разных странах, недовольные нынешней валютной системой, создают свои альтернативные деньги. Территориальные а также муниципальные образования в различных частях света (Западной Европе, Азии, Америке) вводят свои локальные денежные единицы - LETS (Local Exchange Trading System), которые наравне С официальными дензнаками циркулируют в рамках отдельного города, деревни или округа. При этом, что удивительно, активно такие братства возникают а также в самих США.



К примеру, в г. Итака, штат Нью-Йорк, существует хорошо развитая крупная локальная валютная система, участники которой расплачиваются трудоднями - точнее, " трудочасами ". Эти деньги тут Таким образом а также называются - " hour " (от англ.- час). По факту, повествование ведется о " валюте ", которая обеспечена определенным трудом в единицу времени. При этом география а также размеры LETS в тех же США начинают существенно расширяться. Таким образом, в части штатах (Южная Каролина а также Вирджиния) местными властями всерьез рассматривается идея создания собственных региональных валют (на уровне штата), привязанных К золоту а также серебру. Так, появляющаяся за последний период времени информация свидетельствует про то, что сомневаются в перспективах доллара не Только китайцы, французы или немцы, недовольство проводимой валютной политикой в США высказывают а также рядовые американцы. А также хотя вряд ли идея " локальных обеспеченных валют " получит какое-то массовое развитие (по крайней мере, сейчас), " 1-ый звонок " для доллара уже прозвучал.



в завершение хотелось бы немного вспомнить историю. Некоторое время назад а также динарии С сестерциями Римской Империи, а также фунт Британской Империи выполняли роль резервной валюты - в них шла торговля в цивилизованном мире, держали долги. Где Теперь Эти валюты а также Эти Империи? Одна просто пропала С карты мира, Своместно С некогда резервной иностранными деньгами, вторая " сжалась " до размеров острова а также занимает в мировом ВВП около 3%, а доля фунта в международных резервах не превышает 4%. Представляется, что подобная участь рано или поздно ждет а также доллар США, При этом безрассудные действия американского государства лишь приближают этот прогнозируемый конец...



создатель: Алексей Вязовский, ФГ " Калита-Финанс "