" Красный Восток " станет турецким

Efes приобрел одного из последних подходящих для поглощения производителей на российском пивном рынке, оставив ни С чем претендовавшую на него компанию SABMiller

Вчера Efes Breweries International А также пивоваренная Группа " Красный Восток " заключили договор о купле-продаже 92, 34% акций российской организации. Efes Своместно С новым активом получил значительную долю пивного рынка Сибири А также Дальнего Восток��, А в нашей стране на практике Не осталось крупных независимых пивзаводов. По приблизительным оценкам, Сумма договора составила 360 млн долл. По отзывам аналитиков, стоимость " Красного Восток�� " сильно занижена, что имеет возможность быть связано С падением объема продаж организации.

Дочка Efes Breweries International (EBI) в РФ - Moscow Efes Brewery занимает 7, 5% российского пивного рынка (четвертое место после " Балтики ", " САН Интербрю " А также Heineken). Ей принадлежат 3 завода - в столице России, Уфе А также Ростове - общей мощностью 7, 7 млн гл в год. Основные марки организации - Warsteiner, Efes Pilsener, Zlatopramen, " Старый мельник ", " Сокол ", " Белый медведь ". По неточным оценкам, оборот российского подразделения EBI в 2005 Г. Составил около 400 млн долл. Мощность 2-х предприятий " Красного Восток�� " (в Казани А также Новосибирске) - порядка 10 млн гл в год. Группа обладает также тремя солодовенными заводами в Казани мощностью 93 тыс. Тонн в год." Красный Восток ", оборот которого - порядка 200 млн долл., занимает приблизительно 3% пивного рынка России. Наиболее сильны позиции группы на Урале, в Сибири А также в Поволжье. Основные бренды: " Солодов " (верхнеценовой сегмент), " Красный Восток ", " Жигулевское ", " Ершистое " (экономичный сегмент).

Как заявили в Efes Breweries International, договор о приобретению " Красного Восток�� " Участники договора подписали Вчера А также Теперь ждут ее одобрения антимонопольными органами. Сумма договора Не раскрывается, Однако в EBI оценивают весь " Красный Восток " в 390 млн долл. Так, 92, 34% акций организации обязаны были обойтись ориентировочно в 360 млн долл. На эти деньги EBI увеличит свои производственные Мощности в нашей стране предположительно до 18 млн гл, А долю рынка - до 10%. Мощности солодовенного производства вырастут С 46 тыс. Тонн до 139 тыс. Тонн. Менеджер по корпоративным связям Efes Beverage Group Дурул Кандемир сказал RBC daily, что считает покупку " Красного Восток�� " важным шагом для стратегического позиционирования организации на российском рынке, который увеличит продажи EBI А также расширит ее географию в РФ." Это даст возможность нам укрепиться на четвертой позиции в условиях продолжающейся консолидации рынка ", - уточнил он.

Аналитики признают, что EBI их несколько удивила, все ждали развития событий в ином русле: на рынке ходила информации про то, что приобрести " Красный Восток " хочет Фирма SABMiller. Ясно, правила EBI оказались предпочтительнее. Не исключено, оценка " Красного Восток�� ", озвученная турецкой компанией, Не соответствует сумме договора, поскольку еще осенью новосибирскую компанию оценивали в 800 млн - 1 млрд долл." правила договора предполагают оценку " Красного Восток�� " в 39 долл./гл, что сильно ниже средневзвешенного значения для сделок С пивными активами в РФ за последние 2 года в 60 долл./гл ", - подчеркивает Аналитик ИГ " АТОН " Алексей Языков. Аналитик ИК " ФИНАМ " Ольга Самарец также считает обсуждаемую EBI сумму слишком заниженной. Она оценивает компанию целиком в 500-600 млн долл." Возможно, что стоимость " Красного Восток�� " падала С каждым днем, так Как, согласно нашим оценкам, доля организации на рынке стремительно сокращалась, А значительная часть ее производственных мощностей была недозагружена ", - предполагает Алексей Языков.

специалисты " АТОНа " сомневаются, что у EBI найдутся свободные средства для приобретения " Красного Восток�� "." по нашим оценкам, на конец 2005 года у EBI было около 155 млн долл. Денежных средств, по этой причине организации нужно обнаружить дополнительные 235 млн долл, Чтобы закончить данную транзакцию. Мы затрудняемся оценить долг " Красного Восток�� ", Не имея под рукой подробных данных ", - добавляет он. Согласно его заявлению, до сих пор Не Очевидно, будет ли пакет акций " Красного Восток�� " полностью оплачен денежными средствами или в сделке будут задействованы акции EBI. Несмотря на недостаток деталей договора, Алексей Языков считает, что Она даст возможность организации проблему нехватки мощностей А также обеспечит постоянный рынок сбыта.

игроки рынка спокойно отреагировали на известие о сделке." Эта покупка логична А также ожидаема, А также вряд ли вызовет большие потрясения, - пояснил RBC daily начальник пресс-службы организации " Балтика " Алексей Кедрин.- С позиции дальнейших перспектив рыночного повышения у " Эфеса " есть все возможности, двигаться вперед. Многое будет в зависимости от того, насколько грамотно они будут действовать в рамках объединения, выстраивать маркетинговую политику ". А главный исполнительный директор " САН Интербрю " Джозеф Стрелла ограничился лишь выражением эмоций." Мои поздравления обеим сторонам, А также я считаю, ведь Это хорошая сделка А также хороший актив ", - сказал он RBC daily.

Ясно, позиция конкурентов EBI продиктована тем, что покупка " Красного Восток�� " Не меняет расклада сил на рынке. Теперь Efes вплотную приблизился к Heineken, рыночная доля которого составляет порядка 14%, но все же остается на четвертом месте. Чтобы изменить ситуацию, EBI может пойти путем дальнейших поглощений. Дурул Кандемир сказал RBC daily, что, кроме приобретения " Красного Восток�� ", его Фирма нацелена на увеличение присутствия в нашей стране А также считает возможным новых приобретений." в будущем Мы продолжим искать возможности расширения бизнеса на российском рынке. При этом будем выбирать разные варианты действий, включая возведение мощностей С нуля либо реставрацию существующих площадок, и покупку заводов ", - поведал он.

Проблема в том, что для организации такого масштаба в РФ остался всего один привлекательный актив - МПБК " Очаково ", но его собственники много раз заявляли, что Не желают продавать собственный бизнес." Однако ситуация меняется, конкуренция увеличивается, что неуклонно приведет к уменьшению доли комбината на рынке пива. Вероятнее всего, Фирма либо сконцентрироваться на слабоалкогольных коктейлях А также безалкогольных напитках (например, квасе), либо будет продана ", - считает Ольга Самарец. По ее видению, в случае приобретения " Очакова " Efes вернется в тройку лидеров российского рынка." Это, наравне С активной маркетинговой политикой, может позволить турецкой организации опередить Heineken, который до этого времени занят приведением в порядок своих последних приобретений ", - заключает Она .